估值对比发现：A股核心资产已具吸引力（期货交易直播间）2025年11月7日恒指、纳指估值比较及基金定投策略。

Azu 2025-11-07 股票 3 次浏览 0个评论

文章目录

A股核心资产的光芒：在估值洼地中闪耀

2025年11月7日，资本市场的脉搏依旧跳动，而在这跳动之中，我们常常能捕捉到一些被低估的价值，它们如同深藏的宝石，等待着有识之士的发掘。今天，我们将聚焦于A股的核心资产，通过与国际市场，特别是香港恒生指数（恒指）和美国纳斯达克指数（纳指）的估值对比，来审视A股市场的独特魅力，并从中洞察投资的先机。

在过去的几年里，全球资本市场经历了风云变幻。地缘政治的紧张、宏观经济的波动、科技浪潮的迭起，都深刻地影响着各类资产的价格。如果我们静下心来，审视那些代表着经济韧性与未来增长潜力的“核心资产”，便会发现，A股市场中的佼佼者，在经历了市场的洗礼后，其估值已经悄然回落至一个颇具吸引力的水平。

我们先来看看纳斯达克指数。作为全球科技创新的心脏，纳斯达克指数历来以其高成长性和高估值著称。虽然其成分股代表着最前沿的科技力量，但一旦市场情绪过于乐观，其估值往往会飙升至一个令人咋舌的高度，为投资者带来了巨大的不确定性。即使在2025年11月7日这个特定的时间点，虽然可能有所调整，但与A股市场相比，许多细分领域的龙头企业，其市盈率、市净率等核心估值指标，依然维持在相对较高的位置。

这并非说纳斯达克指数不好，而是说明，在相对价值的角度来看，其“贵”是有目共睹的。

再将目光投向恒生指数。作为亚洲重要的金融中心，香港股市在很大程度上反映了中国内地经济与国际资本的交融。恒指的成分股中，既有我们熟悉的互联网巨头，也有传统行业的龙头企业。在过去的一段时间里，受外部环境和内部因素的影响，恒指的估值也经历了一轮调整。

与A股市场的核心资产相比，即便经过调整，恒指中的一些优质标的，其估值仍可能高于A股同类企业。这可能与市场的流动性、投资者的风险偏好以及对中国内地经济增长前景的不同预期有关。

A股的核心资产，究竟展现出了怎样的吸引力呢？这里的“核心资产”，我们通常指的是那些在各自行业中具有领先地位、拥有强大品牌影响力、稳定的盈利能力、清晰的竞争优势以及广阔发展前景的上市公司。它们可能是消费行业的巨头，代表着中国庞大内需的崛起；也可能是高端制造领域的隐形冠军，支撑着中国产业链的升级；还可能是新能源、新材料等战略性新兴产业的领军者，驱动着经济的绿色转型。

对比恒指和纳指，A股核心资产的估值优势体现在几个方面：绝对估值水平的优势。在许多关键的估值指标上，如市盈率（PE）、市净率（PB）等，A股的核心资产往往低于其在海外市场同等规模、同等盈利能力的对标公司。这意味着，用同样的资金，可能在A股能买到更多优质的资产份额，或者说，同样的资产，在A股的定价更加“实在”。

增长潜力的折价。尽管A股市场中的部分核心资产已经非常成熟，但它们所在的行业，尤其是面向中国这样一个巨大且不断增长的国内市场，其未来的增长空间仍然不容小觑。市场有时会将这种增长潜力进行“折价”，这为长期投资者提供了介入的机会。第三，分红收益的吸引力。

近年来，A股市场越来越重视股东回报，许多优质上市公司开始提升分红比例，甚至进行股票回购。这使得核心资产不仅具有资本增值潜力，还能提供稳定的现金流收益，增加了其投资的“性价比”。

当然，我们也必须承认，A股市场也存在其独特性，比如投资者结构、市场波动性、监管环境等。但正是这些“不同”，才构成了A股的投资逻辑。当我们说A股核心资产“具吸引力”时，并非盲目乐观，而是基于对估值的理性分析，以及对中国经济长期向好的基本判断。在2025年11月7日这个时间点，通过与恒指、纳指的横向比较，A股的核心资产，确实在相对估值层面展现出了更为友好的姿态。

这为那些寻求价值投资、渴望分享中国经济增长红利的投资者，提供了一个值得深入研究的宝贵窗口。

期货交易直播间的实战视角：基金定投的智慧与策略

在认识到A股核心资产的估值吸引力之后，如何将这份价值转化为实实在在的投资收益，便成为了关键。尤其是在瞬息万变的资本市场，尤其是对于非专业投资者而言，选择一种稳健且有效的投资方式至关重要。在2025年11月7日这个节点，结合期货交易直播间的实战经验，我们认为，基金定投，特别是投资于A股核心资产的基金，是一种兼具智慧与策略的选择。

期货交易直播间，顾名思义，是聚焦于期货市场交易动态、策略分析和风险管理的在线平台。虽然我们讨论的是股票基金定投，但直播间所传递的“风险管理”、“顺势而为”、“长期主义”以及“情绪控制”等理念，与基金定投有着异曲同工之妙。期货交易往往伴随着高杠杆和高波动，这使得交易者必须具备极强的纪律性和对市场节奏的深刻理解。

而基金定投，虽然相对温和，但同样需要投资者具备耐心、纪律性，并对市场波动有合理的预期。

为何要强调“基金定投”？平滑市场波动，降低买入成本。基金定投的本质是“积少成多”，通过定期、定量地买入，可以在市场上涨时买入相对较少的份额，在市场下跌时买入更多的份额。这就像是在“高抛低吸”，但通过机械化的操作，消除了人为择时带来的情绪干扰和潜在错误。

特别是在A股市场，我们经常会经历“过山车”式的行情，定投能够有效地平滑这种波动，最终以一个更低的平均成本获得投资。分散风险，无需专业盯盘。投资个股需要深入的研究和持续的关注，而选择一篮子股票的基金，尤其是那些专注于A股核心资产的基金，本身就实现了风险的分散。

投资者无需成为行业专家，也无需每天花费大量时间盯盘，只需坚持定投计划，便能分享到核心资产的长期增长。第三，培养投资纪律，避免追涨杀跌。很多投资者在市场上涨时过于兴奋，追高买入；在市场下跌时过于恐慌，割肉离场。基金定投强制性的定期投入，有助于投资者克服人性的弱点，形成良好的投资习惯，将“情绪化交易”转变为“纪律化投资”。

结合2025年11月7日这个时间点，以及我们对于A股核心资产估值的判断，基金定投策略可以这样展开：

选择合适的基金标的：

聚焦核心资产：优先选择那些以A股市场中估值合理、盈利能力强、长期成长性好的核心资产为主要投资对象的基金。这包括沪深300指数基金、中证500指数基金，以及由优秀基金经理管理的、专注于消费、科技、医药、新能源等领域的优秀主动管理型基金。关注费率：对于指数基金，尽量选择管理费和托管费较低的ETF或联接基金，以降低长期投资成本。

对于主动管理型基金，则要考察基金经理的长期业绩、投资风格和回撤控制能力。审视历史业绩与回撤：虽然过去业绩不代表未来，但优秀的基金经理往往能提供更稳健的投资回报。重点关注基金在不同市场周期中的表现，特别是其最大回撤，这反映了其风险控制能力。